影子银行——港资银行行长刘彦的知识分享

为提升我院学生的专业知识素养及其对热点专题的解读能力，我院特邀校外导师、大新银行南昌分行行长刘彦于名达楼5101教室开展以“影子银行”为题的讲座。此次讲座由专业学位办主任胡礼文教授主持，18级金融专硕全体学生参加了此次讲座。

刘行长以自身的职场经历为源，向同学们讲述大新银行的成立、成长及最新发展，这不仅是大新银行的历史，也涉及影子银行乃至整个银行业的发展历程。现在，大家一起来了解影子银行的“前世今生”吧！

 

 

什么是影子银行？

影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系。

国内的“影子银行”，并非是有多少单独的机构，更多的是阐释一种规避监管的功能。如部分P2P公司，不受监管，资金流向隐蔽，是“影子银行”；受监管最严厉的银行，其不计入信贷业务的银信理财产品，也是“影子银行”。

 “影子银行”有三种最主要的存在形式：银行理财产品、非银行金融机构贷款产品和民间借贷。其引发系统性风险的因素主要包括四个方面：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。

 

美国的影子银行

美国的影子银行主要包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司和结构性投资工具(SIV)等非银行金融机构。这些机构通常从事放款，也接受抵押，通过杠杆操作持有大量证券、债券和复杂金融工具。

其基本特点主要有以下五点：

（1）创新性。主体是金融中介机构，载体是金融创新工具，这些中介机构和工具充当了信用中介功能；

（2）不透明。产品结构设计复杂，且交易形式多为场外柜台批发，鲜有公开的、可以披露的信息；

（3）顺周期。经济形势较好时，可提升金融效率，使经济形势更好，相反则会使经济形势更差；

（4）期限错配。运营模式通常是“借短贷长”，易产生流动性风险；

（5）高杠杆。由于没有商业银行丰厚的资本金，利用财务杠杆举债经营。

 

通道业务又是什么？

所谓“通道业务”，是指商业银行或银行集团内各附属机构作为委托人，以理财、委托贷款等代理资金或者利用自有资金，借助证券公司、信托公司、保险公司等银行集团内部或者外部第三方受托人作为通道，设立一层或多层资产管理计划、信托产品等投资产品，从而为委托人的目标客户进行融资或对其他资产进行投资的交易安排。

交流互动环节

Q1：蚂蚁金服及天弘基金，为何发展较好？

A：蚂蚁金服与天弘基金，其与普通的P2P平台有一定的区别。这类机构它背后有强大的实力支持，其管理者存在风险控制意识，更重要的是公司具备了风险控制的能力。如蚂蚁金服，其有淘宝和天猫等业务的资金支持，供应链的支撑保证其偿付能力，所以它没有被去杠杆浪潮淘汰，反而占据了更大的市场。

Q2：2018年光大银行债务违约事件

A：2018年，光大银行出现债务违约现象，其中主要原因是其在国有商业银行的信用太低，当出现流动性风险时，没有银行愿意暂时拿钱给它。此时，其选择同业拆借，这又导致了同业拆借利率的升高。

 

  通过刘行长的分享，同学们对影子银行乃至银行发展有了更加深入的了解，收益颇丰。